Stone Island powstało w oku w regionie Emilia-Romania we Włoszech. Założycielem był Massimo Osti, znany jako "ojciec chrzestny sportowej odzieży technicznej". Pierwsza kurtka powstała z wojskowego materiału Tela Stella, poddanego nietypowemu barwieniu i impregnacji. Już wtedy Osti eksperymentował z tekstyliami, które później staną się znakiem rozpoznawczym marki.
